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高盛:上调华虹半导体(01347)目标价至38港元 予“买入

发布日期:2020-07-05 21:18   来源:未知   阅读:

智通财经APP获悉,高盛发表研究报告,上调华虹半导体(01347)目标价65.2%,由23港元调高至38港元,予“买入”评级。

高盛称,基于需求上升及内地客户能力改善的考虑,功率半导体有潜在增长空间,而内地功率半导体客户的需求强劲,令8英寸及12英寸晶圆厂的利用率及毛利率提高,加上集团2021至2023年盈利预计有强劲增长,因此对其有着更加正面的看法。

该行预计,8英寸晶圆厂的利用率将由今年预期91%,2021及2022年上升至92%及96%;而12英寸晶圆厂的利用率将由今年预期31%,2021及2022年上升至46%及60%。

该行又预计,在12英寸晶圆厂利用率改善带动下,集团整体毛利率预计由今年预期21%,2021至2023年分别上升至24%、25%及26%,2021至2023年盈利增长也将表现强劲,预计增43%、29%及32%。

基于内地客户对IGBT及MOSFET的订单增加,该行分别上调对其2021及2022年收入预期1%及4%,另上调2022年毛利率预期0.3个百分点,以反映更高的利用率。盈利方面,该行分别上调2021及2022年预期6%及12%。